Hayat sigortacıları, daha fazla yatırım sistemdeki net giderleri düşürmediği için operasyonları ve teknolojiyi modernize etme mücadelesini sürdürüyor. Son on yılda, hayat sigortası tarafındaki piyasa pozisyonları büyük ölçüde değişti. Sigortacılar öncelikle işletmelerinin her birini yeniden değerlendirmeli ve değer zincirinin hangi bölümlerinde en belirgin olduklarını belirlemelidir. Peki, hayat sigortacıları, yeni döneme nasıl adapte olacaklar?
Hayat sigortacılarının yeni ve eski zorlukların üstesinden gelebilmeleri için iş modellerine ve nasıl değer yarattıklarına dair yeni bir yaklaşıma ihtiyaçları var. 2008’deki küresel mali krizin sona ermesinden bu yana, ABD hisse senedi piyasaları patladı, ancak çoğu ABD kamu hayatı ve emeklilik sigortacısı geride kaldı. McKinsey&Company, hayat sigortalarına yönelik ‘Önde gelen sigortacılar rekabet avantajını nasıl belirler?’ başlıklı bir makale yayınladı. Makalede; hayat sigortası değer zincirinin her bir ana bileşeni (yeni ürün geliştirme, dağıtım, varlık yönetimi ve operasyonlar ve teknoloji) hakkındaki anlayışları ve sonuçları analiz etti ve çözüm önerileri sundu. İşte o makaleden çarpıcı başlıklar.
PİYASA POZİSYONLARI NASIL DEĞİŞTİ?
ABD’deki hayat sigortacıları, değer zincirinin diğer bölümlerinde de ciddi değişikliklerle karşı karşıya. Genel hesap varlık yönetiminde, daha zayıf performans gösterenler dinamik varlık tahsisi ve her tahsiste yatırım performansı ile mücadele ederken, üst ve alt çeyrek performans gösterenler arasında önemli bir fark ortaya çıkmıştır. Bağımsız kanallara geçiş, yeni teknolojik yetenekler ve gelişen yatırımcı algıları gibi dağıtımdaki değişen pazar dinamikleri, sigortacıların dikkate alması gereken yeni önemli stratejik soruları da gündeme getiriyor. Son olarak, hayat sigortacıları, daha fazla yatırım sistemdeki net giderleri düşürmediği için operasyonları ve teknolojiyi modernize etme mücadelesini sürdürüyor.
Son on yılda, hayat sigortası tarafındaki piyasa pozisyonları büyük ölçüde değişti. 2010 yılında, ABD kamu hayat sigortacıları pazarın yüzde 42’si ile bireysel hayat sigortasının önde gelen sağlayıcılarıydı. Ancak, ABD’li ortak şirketler bu liderliğin yerini aldı ve şu anda pazarın yüzde 56’sını oluşturuyor. Özel sermaye destekli platformlar, bireysel hayat sigortası piyasasını henüz emeklilik sigortası piyasası kadar hedeflememiş olsa da, bu onların bir sonraki sınırı olabilir.
Çoğu durumda, sigortacılar, risk iştahları, getiri beklentileri, sermaye verimliliği, yatırımcı değerlendirmeleri ve rekabetçi farklılaşma geliştirme yetenekleri ile tutarlı olarak bu yetenekleri birkaç temel ürün kategorisinde oluşturmaya odaklanacaktır. Sigortacılar rekabet avantajının olmadığı ürün kategorilerinde giderek daha fazla çıkış arayışına girecekler. ABD Birleşme ve Devralma pazarı, halihazırda özel sermaye destekli platformlarda işlem görmüş olan 620 milyar dolarlık hayat ve rant varlıkları üzerinde gelişmeye devam ederken, bu eğilim iyi bir şekilde ilerliyor. ABD hayat sigortası genelinde akış reasürans hacmi 2015’te 407 milyar dolardan 2020’ye kadar 598 milyar dolara yükseldi.
YÜKSEK GETİRİLİ VARLIKLAR
Tarihsel olarak düşük faiz oranlarının uzun süreli etkisi, yatırım portföylerini stratejik varlık tahsislerini yeniden yapılandırmaya zorladı. Birçok sigortacı, yüksek getirili borç, yapılandırılmış ürünler, özel kredi ve diğer alternatif varlık sınıflarına tahsislerini artırdı. Nitekim, Kuzey Amerika sigorta şirketleri, 2010’da sadece 184 milyar dolardan 2020’de alternatiflere 355 milyar dolar ayırdı. Sigortacılar daha yüksek getirili alternatif varlık sınıflarına geçmeyi düşündükçe, yatırım kararlarını titiz risk yönetimiyle birleştirmek, risk toleransları konusunda bilinçli seçimler yapmak ve risk yönetimi yeteneklerinin risk iştahlarıyla orantılı olmasını sağlamak zorunda kalacaklar. Bu tür seçimleri yaparken, sigortacılar sermaye mevcudiyetini, sağlam izleme ve çeşitli risk türlerinin (kredi, likidite, süre) stres testini ve piyasa koşullarına dayalı aktif incelemeleri dikkate almak zorunda kalacaklar. Önümüzdeki yıllarda daha gelişmiş ve dinamik stratejik varlık tahsisinin devam edeceğine inanıyoruz.
DAĞITIM KANALLARI FARKLILAŞIYOR
Tarihsel olarak, hayat sigortacıları, yeni ürünlerinin uygun şekilde pazarlanıp satıldığından emin olmak için kendi satış güçlerini işe almak ve eğitmek de dahil olmak üzere büyük yatırım yaptılar. 2000 yılında, bağlı acenteler ABD’deki tüm bireysel yaşam politikalarının neredeyse yarısını sattı. 2020’de bu pay üçte bire düşmüştü. Hisse farkı, neredeyse tamamen bağımsız acenteler, bankalar ve komisyoncu bayiler tarafından yakalandı.
Artık sabit dağıtıma sahip olmayan veya bunu sürdürmeye gücü yetmeyen sigortacılar için odak, üçüncü taraf aracıları daha etkin bir şekilde yönetmeye kayacaktır. Ayrıca ürün özellikleri ve fiyatlandırmanın ötesinde benzersiz değer önerileri oluşturmaya odaklanacaklar. Bu tür önermelerin daha fazla dijital ve analitik yetenekler ve teknolojik bağlantı içermesi gerekecek ve bu da üreticiden distribütöre ve müşteriye kesintisiz bir uçtan uca deneyime yol açacak.
TEKNOLOJİK YATIRIMLAR ARTIRILMALI
Hayat sigortası, son 20 yılda maliyet oranlarının arttığını gören çok az sayıda sektörden biridir Hayat sigortaları arasında verimlilik açısından büyük bir eşitsizlik var. Karmaşık eski teknoloji sistemleri ve platformları, neredeyse tüm hayat sigortacıları için en büyük baş belasıdır. Karmaşıklık yaratır, maliyetleri artırır ve sigorta şirketlerinin yeni ürünler piyasaya sürme ve mevcut portföyleri yönetme becerisini engeller. Birçok sigortacı, teknoloji sağlayıcılarına dış kaynak sağlayarak eski teknoloji sorunlarını çözmeye çalıştı.
Operasyonları ve teknolojiyi ele alırken sigorta şirketlerinin seçimi kolay değildir. Operasyonlar, sigorta müşterisi yolculuğundaki temas noktalarının merkezinde yer alır ve sigortacılar, müşteri ilişkilerini sahiplenmeye devam etmek ister. Böyle bir mülkiyeti sürdürmek ve bunu rekabette farklılaşmanın bir kaynağı haline getirmek isteyen şirketlerin, teknoloji yatırımlarının katlanarak artmasını sağlamaları ve karşılaştıkları zorluklarla yüz yüze gelmeleri gerekecek.
Bu sigortacıların aşağıdakiler de dahil olmak üzere yeni bir dizi sağlam ve ayırt edici yetenek geliştirmesi gerekecektir:
- Uygulamaları ve verileri yönetmeye yönelik modern bulut öncelikli yaklaşımlar.
- Veri çıkarma, premium hesaplamalar, operasyonel görevlerde karmaşık sorunların üstesinden gelmek için yapay zeka ve gelişmiş analitik.
- Farklı türde bir teknoloji yeteneğini çekme ve elde tutma yeteneği.
- Bir yazılım mühendisliği kültürü ve iş ve teknoloji arasında daha sıkı işbirliği yoluyla daha çevik çalışma yolları.
SİGORTACILAR ŞİMDİ NE YAPABİLİR?
Araştırmalar, hayat sigortası şirketlerinin ilk yüzde 20’sinin sektördeki ekonomik değerin yüzde 97’sini ele geçirdiğini gösteriyor. Sigortacılar öncelikle işletmelerinin her birini yeniden değerlendirmeli ve değer zincirinin hangi bölümlerinde en belirgin olduklarını belirlemelidir. Ardından, diğerleri için farklı yeteneklerden yararlanırken değer zincirinin o kısmından elde edilen değeri nasıl en üst düzeye çıkarabileceklerini yeniden tasarlamaları gerekir. Son olarak, tüm paydaşlarıyla (çalışanlar, müşteriler ve yatırımcılar) yeniden bağlantı kurmaları gerekir.
Sigortacılar, değer zincirinin belirli bölümlerine katılmak için belirleyici seçimler yaparken, farklı yetenekler oluşturmaya ve iş modellerini yeniden yönlendirmeye devam edecekler. Bunu yaparken, sürdürülebilir bir rekabet avantajı kaynağı oluşturacaklar. Bu tür yetenekler oluşturmayan sigortacılar, yalnızca rekabet etmeyi değil, hayatta kalmayı da giderek daha zorlayıcı bulacaktır.
