Sigortacılar ve reasürans şirketleri, 250 yılda bir meydana gelebilecek bir felakete nasıl dayanacaklarını görmek için stres testine tabi tutuldu. Sigorta sektörü aşırı hava koşullarından kaynaklanan artan kayıplarla karşı karşıya ve şiddetli stres senaryoları altında güçlü genel finansal dayanıklılık sergilemeye devam ediyor.
S&P Global Ratings, sigorta sektörünün aşırı hava koşullarından kaynaklanan artan kayıplarla karşı karşıya kaldığını ve şiddetli stres senaryoları altında güçlü genel finansal dayanıklılık sergilemeye devam ettiğini belirtti. S&P, ‘Senaryo ve Duyarlılık Analizi: Grafikler, Küresel Sigorta Şirketlerinin Aşırı Doğal Afet Senaryolarını Yönetebileceğini Gösteriyor” başlıklı analiz yayınladı. Analizde, sigorta ve reasürans şirketlerine ilişkin derecelendirmelerin, 250 yılda bir görülen bir iklim felaketine dayanabileceği belirtildi.
Sigorta sektörünün, aşırı hava koşullarından kaynaklanan artan bir tehditle karşı karşıya kaldığına değinilen analizde, “Küresel çapta sigortalı kayıplar, art arda altıncı yıl olmak üzere 2025 yılında 100 milyar ABD dolarını aştı. Bu dinamik ortadan kalkacak gibi görünmüyor; sektör, aşırı hava koşullarının giderek daha yaygın hale geldiği bir gerçekliğe uyum sağlıyor” deniyor.
S&P Global Ratings, aralarında; Allianz Avustralya, Allstate, AXA, Chubb, Fairfax, Hanover Sigorta, Liberty Mutual, Sompo Japonya, State Farm, Suncorp, Tokio Marine, Travelers Companies, Zurih Sigorta, Ascot Group, Hiscox, Munich Reinsurance, Swiss Re gibi küresel sigorta şirketlerini, birincil sigortacıları ve reasürans şirketlerini, 250 yılda bir meydana gelebilecek bir felakete nasıl dayanacaklarını görmek için stres testine tabi tuttu ve sonuçlarını da açıkladı. Analizde, şu tespitler yapıldı:
50 ŞİRKET 430 MİLYAR DOLAR RİSKLE KARŞI KARŞIYA
“Testimizde, en büyük 50 sigorta şirketi (brüt risk büyüklüğüne göre) ortalama %18’lik bir sermaye fazlası korudu. Ortalama olarak, 250 yılda bir meydana gelen bir felaketin ardından kalan sermaye fazlasının yaklaşık %70’ini felaket riski oluşturuyordu. Stres sonrası dönemde sigorta şirketlerinin sermaye yeterliliğinin yaklaşık %10’u mevcut derecelendirmeyi destekleyen seviyenin altına düştü.
En büyük 50 sigorta şirketi, 250 yılda bir meydana gelebilecek bir doğal afet olayında toplamda yaklaşık 430 milyar ABD doları tutarında brüt riskle karşı karşıya kalıyor. Reasürans ve retrocession, ortalama sermaye riskini %34’ten yaklaşık %15’e (net 225 milyar ABD doları) düşürüyor. Felaket primleri, ortalama kalan risk maruziyetini sermayenin yaklaşık %8’ine düşürüyor. 250 yılda bir görülen bir olay, yaklaşık %8’lik bir sermaye kaybına yol açar; bu kayıp büyük ölçüde yıllık kazançlarla karşılanabilir. Sigortacı türleri genelinde reasürans kullanımının yaklaşık %50 civarında istikrarlı bir seviyede olduğunu görüyoruz.”
NET SERMAYE RİSKİNE GÖRE İLK 50 SİGORTA ŞİRKETİ
Analizde, net sermaye riskine göre ilk 50 sigorta şirketinin sermaye riskinin çok daha düşük olduğuna da dikkat çekilerek, şu görüşlere yer veriliyor:
“En üst çeyrekteki sigorta şirketleri piyasaya hakim durumda ve 250 yılda bir meydana gelebilecek bir olayda toplam 200 milyar ABD doları tutarındaki net riskin dörtte üçünden fazlasını temsil ediyorlar. En büyük net risk için, en üst çeyrekteki sigortacılar, ortalama 11 milyar ABD doları civarında daha yüksek riskle ve daha düşük reasürans oranıyla (%35) karşı karşıya kalırken, kalan çeyreklerdeki sigortacılar ortalama 1,4 milyar ABD doları risk ve yaklaşık %55 teminat oranıyla karşı karşıya kalmaktadır. Bu senaryoda sermayenin net riski %20’ye düşerken, ortalama reasürans teminatı yaklaşık %50 seviyesinde kalıyor. Daha büyük gruplarda risk yoğunlaşması daha düşük ve reasürans bağımlılığı daha azdır.
250 yılda bir meydana gelen bir stres olayı, ortalama olarak, en yüksek zarar-sermaye oranlarına sahip ilk 50 sigorta şirketinin sermayesini yaklaşık 10 puan azaltacaktır. Bu düzeydeki risk, bağımsız kredi kalitesini etkileyebilir. 50 sigorta şirketinden 11’inin sermaye teminatı, stres testimizde derecelendirme için yetersiz kalacaktı. Ek olarak 14 sigorta şirketinin sermaye tamponu %10’un altındaydı. Olağanüstü grup desteği, gerekirse, gruba dahil olan sigorta şirketleri için derecelendirme desteği sağlayabilir.”
SERMAYEYİ ZORLAYABİLİR
Analizde, stres olaylarının sermaye tamponlarını zorlayabileceğine de değinilerek, şu tespitler yapılıyor:
“En büyük 50 sigorta şirketi yaklaşık 1,0 trilyon ABD doları sermayeye sahip olup, üçüncü yılda ortalama %24’lük bir sermaye fazlalığı öngörülmektedir. Bu fazlalık, 250 yılda bir görülen bir olaydan sonra (en yüksek sigorta zararı/sermaye oranı baz alınarak) yaklaşık 110 milyar ABD doları veya ortalama %18’e düşmektedir. Bu tampon, 500 yılda bir meydana gelebilecek bir olay karşısında yaklaşık 80 milyar ABD doları seviyesinde nispeten dirençli kalmaktadır. Küresel çapta ilk 50 sigorta şirketinin yaklaşık %60’ı, 500 yılda bir görülen bir stres olayının ardından mevcut derecelendirme seviyesinde sermaye fazlasını koruyor. Reasürans, retrocession ve felaket riski primleri, doğal afetlerden kaynaklanan net kayıpları önemli ölçüde azaltacaktır.”
