Sağlık sigortasında prim üretimi ve sigortalı sayısı artıyor. Sağlık, sektörde ilk sıraya yerleşti ama şirketlerin gelirleri, karlılıkları, giderleri incelendiğinde durum hiç de parlak gözükmüyor. 42 şirketin 18’i 2025 yılında yatırım gelirlerine rağmen zarar açıkladı. 42 şirketin 28’inin bileşik oranı yüzde 100’ün üzerinde.
SİGORTA GAZETESİ/ÖZEL HABER ANALİZ
Sağlık sigortaları, son dönemde sigorta sektörünün gözdesi. Prim üretiminde, trafik sigortasını sollayıp, sektörde ilk sıraya yerleşti. Sigortalı sayısı da her geçen yıl artıyor. Peki, sağlık sigortası satan şirketlerin gelirleri, karlılıkları, mali rasyoları da aynı oranda pozitif gelişiyor mu, yoksa pazarda rekabet nedeniyle şirketler sağlık portföylerini mi büyütüyor?
Türkiye Sigorta Birliği, 2025 yılı sağlık sigortaları analizi yayınladı. Veriler analiz edildiğinde sağlık sigortasında durum pek de parlak değil.
10 ŞİRKET PAZARIN %95’İNE HAKİM
- Sağlık alanında faaliyet gösteren 42 şirket, 2025 yılında sağlık sigortasından 194.5 milyar TL net prim üretimi gerçekleştirdi. Primin 184 milyar TL’sini ilk 10 şirket üretti. Yani sağlık sigortası pazarının yüzde 95’ine ilk 10 şirket hakim; 32 şirket yüzde 5’lik payı aralarında paylaşıyorlar.
- Yatırım gelirleri ile birlikte 42 şirketin 2025 yılı teknik geliri 217.6 milyar TL olarak gerçekleşti. Bunun 162.8 milyar TL’si kazanılmış prim, 54 milyar TL’si de yatırım geliri.
- 42 şirket geçen yıl 115.2 milyar TL hasar ödemesi gerçekleştirmiş. Muallak hasar karşılığı ve IBNR (şirketlerin ayırdıkları teknik karşılık) dahil edildiğinde gerçekleşen net hasar tutarı 122.5 milyar TL olmuş.
- 2025’te şirketlerin acente komisyonu ve faaliyet giderleri dahil edildiğinde sağlıkta 164.6 milyar TL giderleri olmuş.
YATIRIM GELİRİ DÜŞÜLDÜĞÜNDE ZARAR VAR
- 217.6 milyar TL’lik gelirden –ki, bunun 54 milyar TL’si yatırım geliri-, 164.6 milyar TL’lik gider düşüldüğünde, geçen yıl sigorta şirketleri 53 milyar TL sağlıkta teknik kar elde etmiş. İşin daha ilginci pazarın hakimi olan ilk 10 şirketin teknik geliri 54.7 milyar TL. Yatırım gelirleri hesaba katılmazsa; şirketlerin gelirleri 162.5 milyar TL oluyor ve 42 şirket sağlıktan 1 milyar TL teknik zarar ediyor.
- 42 şirketin 18’i ise 2025 yılında teknik zarar açıklamış. Belirtmekte fayda var, 2025’te yatırım gelirlerine rağmen zarar açıklanmış. Bu nedenle ilk 10 şirketin teknik karı sektörün toplam teknik karının üzerinde görülüyor.
28 ŞİRKETİN BİLEŞİK ORANI %100’ÜN ÜZERİNDE
- TSB’nin açıkladığı verilere göre geçen yıl sağlıkta bileşik oran (combined ratio) yüzde 99,6 olmuş. Son 3 yıldır da bileşik oran yüzde 100’ün üzerinde seyrediyor. Mesela, 2022 yılında bileşik oran neredeyse yüzde 114. Her geçen yıl bileşik oranın düştüğü ve 2025 yılında yüzde 99,6’ya gerilediği belli oluyor. Bu da şu anlama geliyor; sigorta şirketlerinin topladıkları her 100 liralık primin 99,6’sı gider. Henüz daha yüzde 100 sınırı aşılmamış ama tehlike çanları çalıyor.
- Bu durum sektörün geneli için geçerli. Şirket bazında bakıldığında ise durumun vahameti ortaya çıkıyor. 42 şirketin 28’inin bileşik oranı yüzde 100’ün üzerinde. Aralarında öyle şirketler var ki, bileşik oranı yüzde 250’lere, hatta yüzde 800’lere hatta hatta yüzde binlere kadar çıkıyor. Daha açık bir anlatımla, geçen yıl, 42 şirketin 28’inin sağlık sigortasında gelirinden fazla gideri olmuş.
- Hasar/prim oranına bakıldığında ise geçen yıl sektörün ortalama hasar/prim oranı yüzde 75,3 olmuş. Yani, sektör sağlıkta topladığı her 100 liralık prime karşılık 75,3 lira hasar ödemiş. Şirket bazında incelendiğinde ise 42 şirketin 13’ünün hasar/prim oranı sektör ortalaması olan yüzde 75,3’ün üzerine çıkmış. Bazı şirketler yüzde 90’nın üzerinde hasar/prim oranı ile 2025 yılını kapatmış. Bu da hasar/prim oranında durumun pek iyi olmadığını gösteriyor.
YA FİYAT ARTIŞI YA KONSOLİDASYON
Özetle; yüksek giderler veya teknik zarar bu şirketler için karşılanamaz değil, ancak sağlıkta bu durum sürdürülebilir değil. 2025 yılı yatırım gelirleri açısından iyi bir yıldı ve şirketler yatırım gelirlerinden zararlarını kompanse edebildiler. Yatırım gelirlerinin düşmesi ile birlikte sağlık sigortasında ciddi sorunlar ortaya çıkacaktır. Kimileri, fiyatları yukarı yönlü revize etmek durumunda kalacak ki, bu revizyon da yüksek olacaktır; ya da 10 şirketin egemen olduğu sağlık pazarından çekilmek durumunda kalacak ki, bu da konsolidasyon anlamına geliyor.
2025 YILI SAĞLIK SİGORTASI TEKNİK VERİLERİ
